Existe um jeito de guardar dinheiro no Brasil que é o mais simples e mais seguro de todos. É basicamente emprestar para um banco grande e receber juros. O quanto isso rende tem um nome: CDI.

O CDI é só uma régua. Serve para responder uma pergunta: o meu dinheiro está rendendo mais ou menos do que se eu não fizesse nada de especial?

Em uma imagem

Imagine que o dinheiro mais simples do banco rendeu R$ 100 no último ano. No mesmo período, a sua carteira rendeu:

Dois detalhes importantes que o Ariel levantou: esses R$ 100 são antes do imposto, e sobram uns R$ 85 depois dos 15% de imposto de renda. E o CDI está alto hoje porque o juro do Brasil está alto, mas a média histórica do país é perto de 8% ao ano, não 14%.

Então está tudo errado?

Não necessariamente. Sua carteira tem imóveis, ações e títulos que sobem e descem. Coisas assim ficam para trás em alguns períodos e disparam em outros. O problema é quando isso vira rotina, e no seu caso já são 24 meses assim.

Este é o rendimento de verdade de cada mês, já sem os depósitos que você fez. Só o que o dinheiro trabalhou.

O relatório da XP só informa o valor em reais dos últimos 12 meses. Para os meses anteriores ele dá apenas a porcentagem, que você vê na seção dos 24 meses.

Cada barrinha é um mês. Quanto mais alta, mais rendeu.

O mesmo período em números

Um detalhe que tranquiliza: mesmo nos meses ruins, a perda foi mínima. Sua carteira quase não dá sustos. O ponto fraco dela não é risco, é rendimento.

Sua carteira é bem conservadora. A maior parte está em coisas previsíveis.

Você tem 30 investimentos diferentes. Estão agrupados por tipo, do maior para o menor. A porcentagem é como cada um foi em 2026.

Duas réguas só: a inflação, para não perder poder de compra, e o CDI, o rendimento mais simples que existe.

Leitura simples: em todos os períodos a barra azul é maior que a verde, então você ganha da inflação. E em todos eles a azul é menor que a laranja, então você rende menos que o básico.

O que essa diferença vale em dinheiro

Se a carteira tivesse acompanhado o CDI, quanto teria rendido a mais.

Como o total cresceu no último ano

O degrau grande em dezembro de 2025 foi um depósito de R$ 99.000, não um rendimento. De março de 2026 em diante você passou a depositar cerca de R$ 33.000 por mês.

De onde sai o “10,5% ao ano”

Os números do relatório parecem se contradizer, mas não se contradizem. Eles só cobrem períodos de tamanhos diferentes. O 5,43% não é o ano inteiro, é só de janeiro até agora. O 23,72% não é um ano, são dois anos somados.

Colocando todos no mesmo padrão, o de “quanto isso dá por ano”:

Agora brinque com os números

Toque nos botões. Não precisa arrastar nada.

Quanto isso vale de verdade

O preço de tudo sobe com o tempo. Este é o valor no cenário provável já descontando a inflação, ou seja, o que esse dinheiro compraria com os preços de hoje.

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▲ Indo bem

• Bolsa americana+10,0% no ano e +44,1% em 2 anos. O melhor da carteira, e é o menor pedaço dela.
• A renda fixa (75% do total)+8,9% no ano. Essa parte fez o trabalho dela direitinho.
• Debênture SIMPAR+21,5% no ano. Disparado o melhor título individual.
• Ações brasileiras+25,5% em 12 meses.
• Fundo XP Habitat (imóveis)+11,2% no ano e ainda paga renda todo mês.

▼ Precisa de atenção

• CACR11−79% no ano. Sobraram R$ 5.288 de um investimento que já foi bem maior.
• Fundos imobiliários no geral−20,4% no ano. São R$ 71.189 nesse grupo.
• Debênture CSN Mineração−19,9% no ano. R$ 18.893 investidos, vence só em 2037.
• CRA Braskem−61% em 2 anos. R$ 10.477 investidos.
• Bitcoin−33% no ano. Só R$ 2.441, então quase não mexe no total.

Onde está o risco de verdade

Vale olhar as duas listas acima lado a lado. As coisas que mais renderam são justamente as que dão mais medo, e as que parecem seguras são as que estão perdendo dinheiro.

Não é um conselho para comprar nem para vender nada. É só para você chegar na conversa sabendo onde está o risco de verdade, em vez de onde ele parece estar.

Muito ovo na mesma cesta

Dois fundos sozinhos guardam R$ 470.582, quase um terço de tudo: o XP CDI 93 (R$ 247.015) e o BNP Match Plus 30 (R$ 223.567). Os dois vão bem. Só vale ter consciência da concentração.

Seu assessor na XP é o Ariel Silva. Você não precisa entender de investimento para cobrar bem. Precisa só fazer boas perguntas e exigir respostas em português claro.

Perguntas desta semana

Estas mudam sozinhas conforme o mercado muda.

Guardei aqui as respostas dele para você não ter que lembrar de tudo.

“Por que meu rendimento mensal é tão baixo?”

A carteira ainda não foi montada para pagar renda todo mês. Está montada para crescer. A troca para ativos que depositam dividendo mensalmente é feita aos poucos, quando você decidir que vai aposentar.

“Por que estou abaixo do CDI?”

O Ariel discorda de usar o CDI como régua, e explicou o porquê: “acompanhar o CDI não é tarefa fácil. Na média o Brasil é 8% ao ano. O cliente não precisa bater o CDI, precisa bater a inflação mais um percentual, e esse percentual depende do objetivo dele.”

“Os títulos que vencem em 2032 e 2037 vão ficar parados até lá?”

Não. A ideia nunca foi levar até o vencimento. Eles pagam inflação + 6% ao ano, isento de imposto, o que já é mais do que a sua meta de inflação + 4,5%. E pagam juros na sua conta a cada 6 meses.

Quando o juro do país cair, esses títulos passam a valer mais do que você pagou, e dá para vender antes com lucro extra. O Ariel estimou que uma venda em 2028 poderia render uns 13% de ágio, além dos juros já recebidos. Se não der para vender, ficar até o fim também está confortável, porque o juro deles atende a sua meta.

“Quanto eu pago de taxa?”

O modelo dele é fixo: 0,5% ao ano, sobre o total. Ele não ganha comissão por produto vendido. Se algum produto gera comissão, ela volta para você, não fica com ele.

Na prática isso significa que ele não tem motivo para te empurrar um produto em vez de outro. É o modelo que evita conflito de interesse.

“Os fundos imobiliários caíram 20%. São ruins?”

A cota caiu, mas o aluguel que eles pagam continua muito bom. Nos últimos 12 meses, só de dividendo:

• VGIA11 · 19,86%só de dividendo, sem contar a cota
• MCRE11 · 15,38%só de dividendo, sem contar a cota

São dois números excelentes. O que caiu foi o preço da cota, não a renda.

“E o CACR11, que caiu 79%?”

Um único investidor sacou mais de R$ 400 milhões do fundo, o que derrubou a cota. Hoje o fundo vale R$ 98,87 por cota em patrimônio, mas está sendo vendido por muito menos: cada R$ 1 de patrimônio custa 14 centavos. Neste mês já subiu 4,28%. A tendência é de recuperação.

“E o risco do Banco Master?”

Você recebeu o dinheiro de volta pelo FGC, o fundo garantidor. O Ariel explicou que o FGC funciona para bancos pequenos, e não cobriria a quebra de um banco grande, porque não é dinheiro infinito. Você decidiu não correr mais esse tipo de risco, e ele registrou isso.

Em decisão

O Ariel propôs uma operação de 3 anos com 100% de proteção do capital, com um ganho garantido de pelo menos 30%, para recuperar a parte dos fundos imobiliários. O dinheiro ficaria preso por 3 anos.